資產質量承壓認購不足 威海銀行暗盤破發

夏子軒
2020-10-11 10:48:29

時代周報記者  夏子軒

繼渤海銀行之后,又一家銀行獲準在港上市。 

10月9日,威海銀行發布公告,將在全球發售約8.77億股股份,其中香港發售股份5309.9萬股,國際發售股份約8.24172億股,另有15%超額配股權;最終發售價為每股3.35港元,每手買賣單位1000股;預期將于10月12日在聯交所主板掛牌上市。 

按照計劃,威海銀行全球發售所得款項凈額約為28.31億港元。 

威海銀行發布的公告顯示,目前合共接獲8714份有效申請,認購合共5309.9萬股香港發售股份,相當于香港發售股份總數8772.8萬股的0.61倍。 

雖然在港發售認購不足,但威海銀行在港發售部分0.61倍的認購倍數已經是近兩年H股上市銀行最高。據了解,香港公開發售項下認購不足的發售股份已獲重新分配至國際發售,另有15%超額配股權。 

若超額配股權悉數行使,該行此次IPO總發行規模約10.09億股。以每股3.35港元的發售價計算,總募資規模近33.8億港元。 

不過,10月9日威海銀行(09677.HK)暗盤收盤,利弗莫爾證券資料顯示其暗盤報價3.28港元,較招股價3.35港元跌2.09%。每手1000股,不計手續費,每手虧70港元。 

“雖然2019年以來,威海銀行的盈利狀況已有所好轉,但從當前市場的走勢來看,中小城商行受資本青睞的程度并不高?!睆V州某券商人士向時代周記者表示,很多內地銀行股在港上市后都出現了破發的狀況,這一大背景下威海銀行后續公開發售認購情況如何尚不好說。 

排隊800天未能A股上市 

威海銀行成立于1997年,截至2020年3月31日,現轄1家總行營業部、16家分行,102家支行(包括73家市域支行和29家縣域支行)和1家為小企業提供金融服務的專營機構,共計119家營業網點和1家專營機構,是山東省內唯一一家實現16地市網點全覆蓋的城商行。 

2013年4月,威海銀行就開始接受上市輔導;2016年4月,威海銀行向證監會遞交了A股上市招股說明書;至2018年8月,威海銀行上市狀態卻變為“終止審查”。 

對于未能在A股成功上市,威海銀行曾解釋稱:“鑒于當時A股整體審批過程令上市時間表不確定,為了通過其他籌資方式補充我們的資金,我們決定撤回A股申請?!?nbsp;

不過,與A股失之交臂的威海銀行,并沒有選擇放棄上市。 

2018年8月,折戟A股主板后的威海銀行立即啟動了一輪定增,注冊資本增至49.71億元。2019年4月威海銀行公告顯示,將召開股東大會審議《關于發行H股股票并在香港上市的議案》等議案,這意味著完成增資擴股的威海銀行決定改道赴港上市。 

2020年3月31日,中國證監會國際部正式接收了威海銀行提交的境外首次公開發行股份材料。4月8日,山東銀保監局核準了威海銀行赴港上市申請,同意該行首次公開發行H股股票,發行規模不超過本次發行后總股本的25%。隨后,4月15日,威海銀行向港交所遞交主板上市申請,華泰國際、中金公司和招銀國際擔任其聯席保薦人。 

為何轉戰港股,威海銀行未進行公開解釋。

業內人士分析指出,對中小銀行特別是地方性銀行來說,上市是其補充資本的重要手段。相比較A股,H股上市便利,排隊時間短,銀行能快速實現資本補充的目的。此外H股上市后也有利于后續回歸A股。 

時代周報記者注意到,今年以來港股上市的銀行只有渤海銀行一例,該行于今年7月實現港股IPO。除了威海銀行之外,新疆匯和銀行和東莞農商行也向港交所提交了IPO招股書,目前均處于聆訊狀態。 

資產質量或影響上市前景

根據8月31日中國貨幣網上披露的威海銀行上半年業績指標情況,截至今年6月末,威海銀行的資產總額為2550.94億元。威海銀行上半年實現凈利潤9.26億元,同比增長了16.9%。

資產質量方面,截至今年6月末,威海銀行的貸款總額為1072.81億元,不良貸款余額為19.2億元,不良貸款率為1.79%,較年初下降 0.03 個百分點。 

從行業分布來看,該行不良貸款主要集中在制造業及批發零售業,上述行業不良貸款余額合計17.19億元,占不良貸款余額的 89.52%。不良貸款撥備覆蓋率率為151.82%,較去年底的147.33%有所提升,但仍靠近150%的紅線。 

威海銀行在招股書中稱,報告期內該行不良貸款余額增加主要是由于受到中國經濟增長放緩與產業結構調整的影響,部分借款人的經營及財務狀況因市場競爭加劇而惡化,因此導致其拖欠貸款。與此同時,該行根據監管發展及風險管理政策,采取了審慎的風險控制措施,因而指標有所增長。 

威海銀行表示,近期爆發的新冠病毒疫情造成了經濟活動的減少(尤其是批發零售業),這可能增加該行部分客戶的信用風險,并對該行的貸款組合及資產質量造成不利影響。 

另外,威海銀行的各項資本充足率指標近期有下滑趨勢。截至2019年末,該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為16.03%、11.78%、9.76%,較2018年末分別上升0.91個百分點、上升1.36個百分點、下降0.63個百分點。

截至2020年6月末,該行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.39%、10.65%和8.87%,分別較上年末下降了0.74個百分點、0.62個百分點和0.52個百分點。 

日前,威海銀行在全國銀行間市場成功發行30億元二級資本債券,發行期限5+5年,票面利率4.2%。這在一定程度補充了該行的資本金。而H股上市,將進一步拓寬銀行資本補充渠道,給威海銀行起到更好的"補血"作用。 

今年以來,國家出臺一系列政策,引導銀行業金融機構加大實體經濟支持力度,并鼓勵銀行創新完善資本補充機制,更好地做好金融服務保障。如今,重慶銀行于8月底順利過會,以及威海銀行赴港IPO獲證監會核準,將分別成為今年第二家A股、H股上市銀行。

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